2023年2月17日，全面注册制正式实施，上交所集中发布26部业务规则， 其中包括首发、再融资、并购重组、优先股等发行上市审核规则，以及持续监管类规则，即主板股票上市规则和重大资产重组指引等。
据业内专家分析，全面注册制背景下，随着融资便利度提升和审核规则优化，A股并购重组的频度和热度有望继续上升，形成资源优化配置的重要方式，推动我国资本市场高质量发展。此外，“多方政策不断引导中小企业通过并购重组对接资本市场;监管也积极鼓励有需要、有能力、有意愿的上市公司主动‘出手’”。
并购基金——资本运作的核心、股权投资的佼佼者
并购重组是企业通过合并与收购，实现资产重新组合的资本运作行为，同时也是推动产业整合与转型升级的重要资本运作方式。并购基金作为私募股权投资基金的一种形式，专注于对具有稳定现金流的目标企业进行并购，通过收购目标企业的股权，获得控制权再进行对其并购重组改造，持有一定时期后再出售。
并购重组与国家战略紧密相连，是我国推动经济结构调整、产业结构升级的重要手段。并购基金主要用于并购企业，获得标的企业的控制权。常见运作方式是：并购企业后，通过重组、改善、提升等方式，实现企业上市或出售股权，从而获得丰厚的收益。据宝利财富研究员调查，并购基金作为资本运作的核心，其独特的投资逻辑、新盈利点主要表现为以下三点：
1.并购基金的价值投资逻辑
并购基金与VC/PE的投资逻辑不同，并购基金投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利，投资标的偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的优质企业。VC/PE主要投资于有发展潜力的企业，通过帮助企业发展壮大获利。
2.并购基金的主要合作模式
目前国内并购基金的主要合作模式为PE+上市公司，也就是说PE和上市公司共同担任LP。PE机构利用专业的资本运作与资产管理能力为并购基金提供技术支持，包含但不限于负责并购后企业的战略规划、行业研究分析、资源整合优化。出于上市公司业务整合的需要，并购基金一般围绕该上市公司战略，发展热门产业链。
3.并购基金为上市公司带来新盈利点
在经济转型的背景下，资本推动、行业整合、国有企业改制等因素促进着并购基金的发展。宏观层面，并购基金能够有效促进产业结构升级，积极发挥资金出口作用，一定程度上缓解目前的资产荒问题;微观层面，并购基金是上市公司积极开拓新的盈利增长点，转型升级的一个好方式，目前资本市场大力支持并购基金发展壮大。
并购基金为科创行业带来新动力
宝利财富积极布局股权并购基金，主要聚焦于围绕行业龙头上市公司寻找优质资产，获取资产端高额收益;另一方面匹配市值较低上市公司并购优质资产，获取二级市场+资产端双重收益。此外，密切结合我国的国家战略和产业政策，积极顺势而为，支持科创企业发展。
当前，我国非常重视战略新兴产业发展，出台各项政策文件鼓励科技创新，加快建设科技强国。党的二十大以来，我国加快实现产业体系升级发展。提出要在重点领域提前布局，全面提升产业体系现代化水平。抓住全球产业结构和布局调整过程中孕育的新机遇，勇于开辟新领域、制胜新赛道。2023年2月《求是》杂志中提到，要加快数字化转型，推广先进适用技术，着力提升高端化、智能化、绿色化水平。战略性新兴产业是引领未来发展的新支柱、新赛道。要加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广，支持专精特新企业发展。
2023年以来，中国并购市场依旧向“与产业升级、发展转型”相关的科创领域集中，热门行业包括能源及矿产、机械制造、生物技术/医疗健康、IT、半导体及电子设备等，科创行业成为股权并购的主流标的。
宝利财富股权并购基金专注于我国战略新兴产业方向、专注于对高成长企业的并购投资，通过对拟投资行业和公司进行深入研究，选择资产优良且具有较强竞争力和先进技术的企业，展开有目的的并购重组。通过对目标企业业务管理整合及重组改造，全面提高企业竞争实力及投资价值，为科创企业深度赋能!
