在人工智能（AI）技术的汹涌浪潮中，互联网巨头百度的最新财报揭示了其转型之路的复杂与挑战。2025年第二季度，百度的财务状况如同一幅色彩斑斓却又充满矛盾的画卷。
一方面，百度在AI新业务领域取得了显著突破，非在线营销收入首次突破百亿元大关，实现了34%的强劲增长。其中，百度智能云作为AI领域的领头羊，本季度收入同比增长27%，达到65亿元人民币，成为推动公司整体增长的重要力量。然而，另一方面，公司整体营收与利润却出现了下滑，凸显出转型过程中的阵痛与挑战。
尤为引人注目的是，百度在AI搜索领域的转型步伐十分激进。据内部透露，百度正以前所未有的力度推进搜索AI化，力求成为全球最激进的搜索AI化企业。截至7月，AI生成内容已覆盖超过64%的移动搜索结果页面，这一比例远超行业巨头谷歌，显示出百度在AI搜索领域的决心与速度。
然而，这种大刀阔斧的转型也引发了市场的广泛担忧。短期内，传统搜索业务的营收稳定性与新AI业务的高价值潜力之间形成了鲜明的矛盾。百度在AI搜索、自动驾驶、云计算等领域的宏伟蓝图，似乎都建立在广告业务压力之上。市场分析师对百度下一季度的表现持悲观态度，预计核心营销收入将继续下滑。
面对市场的担忧，百度在财报电话会上首次详细阐述了AI商业化计划和进展。百度强调，AI搜索功能能够显著提升用户体验，从而扩大广告库存。同时，AI智能体、数字人等创新工具将更好地连接搜索结果与现实世界，推动业务从传统的点击付费（CPC）模式向销售分成（CPS）模式转变，为未来提供更大的变现空间。百度表示，二季度已经测试了一部分AI智能搜索的变现能力，并展现出积极的前景。
在AI搜索领域，百度与谷歌采取了截然不同的策略。谷歌偏向保守，通过逐步嵌入生成式AI能力来增强搜索体验；而百度则更为激进，力求用技术全面颠覆传统搜索模式。这两种路径各有利弊，谷歌的渐进式转向更稳定，收入增长可持续；而百度的激进转型则更具探索性和未来性，但代价是短期的营收和利润压力。
百度当前的处境可谓内外交困。外部方面，社区、短视频平台的崛起不断蚕食搜索市场份额；内部方面，营收结构单一，抗风险能力较弱。在双重压力下，百度急于寻找新的增长点，但传统业务不稳定，新业务短期内又难以看到明显回报。这种困境使得百度在推进AI战略时显得尤为急切，但也暴露出耐力不足、后劲乏力的问题。
为了应对这些挑战，百度正在努力平衡短期压力与长期愿景。李彦宏在内部演讲中深刻反思了百度过去“起大早赶晚集”的根源在于不聚焦，并明确表示要收缩战线，减少边缘化产品的投入。百度正试图在战略上做取舍，优化资源配置，以期在AI时代实现弯道超车。
然而，转型之路注定不会平坦。收入波动、模式调整、用户习惯迁移等短期阵痛在所难免。百度需要在这个“过渡期”中管理好市场预期、优化产品体验、探索可行的商业化路径，从而向市场证明其“短期牺牲”的价值所在。
