7月31日，A股市场经历高位回调，资源类周期股领跌，导致上证指数跌破3600点整数关口。截至收盘，上证指数收于3573.21点，跌幅1.18%；深证成指报收11009.77点，下跌1.73%；创业板指则报收2328.31点，下跌1.66%。两市总成交额达到19360亿元，较前一交易日大幅增加超过900亿元。
在板块方面，AI相关概念成为市场亮点。硬件与软件板块逆市上扬，尤其是液冷服务器、AI智能体及CPO等细分领域表现抢眼。液冷服务器概念股如思泉新材、英维克及淳中科技等个股纷纷涨停。AI服务器领域的领头羊工业富联盘中触及涨停，创历史新高，收盘涨幅达到6.04%，市值接近7000亿元。
AIGC概念板块指数日K线图
国际市场上，AI板块同样表现强劲。美股市场上，英伟达股价上涨超过2%，再创历史新高，年内涨幅已超过30%。meta在盘后交易中涨幅超过11%，得益于其第二季度营收同比增长22%，净利润同比增长36%。
国内方面，百度在搜索电脑端首页测试开放智能体应用入口，集成来自文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用，以及部分百度自研应用。该功能目前处于灰度测试阶段，预计很快将全面开放。
根据中国银河证券的研报，算力正处于快速发展周期，且大模型投入将持续增加，AI算力底座的需求将日益旺盛。因此，AI硬件板块特别是光模块、光器件光芯片、铜缆连接器等细分领域的前景被看好。
与此同时，资源类周期股集体回调，成为拖累股指的重要因素。钢铁板块领跌，跌幅达到4.08%，有色金属和煤炭板块分别下跌3.19%和2.72%。
在期货市场，多个前期热门品种价格下滑。焦煤主力合约JM2509跌停，跌幅达8%；玻璃主力合约跌超8%；多晶硅主力合约跌超7%；纯碱、硅铁、工业硅主力合约跌幅均超过6%。
为维护市场平稳运行，国内期货交易所针对个别品种市场情况调整合约风控参数。例如，广州期货交易所对工业硅、多晶硅、碳酸锂期货部分合约的交易限额进行了调整，限制了单日开仓量。
尽管昨日沪指收盘下跌超过1%，但市场仍存在中期向好的基础。随着外围影响因素的缓和及宏微观流动性的充裕，市场中期持续向好的基础有望进一步巩固。同时，进入半年报季，业绩成为重要的检验窗口。
