近日，广东高义包装科技股份有限公司（简称“高义包装”）向北交所递交的首次公开募股（IPO）申请已获得正式受理，此次IPO的保荐机构选定为中信证券。
高义包装，这家2014年在广东省东莞市成立的企业，专注于为消费电子、小家电、电子烟及酒类等领域提供纸制印刷包装解决方案。其主要产品涵盖精品彩盒、纸箱、纸托、说明书、标签及多种纸袋等。
值得注意的是，高义包装在冲刺北交所上市之前，曾在2023年尝试申请在深交所主板上市。然而，2024年4月，由于高义包装及其保荐人主动撤回了发行上市申请，深交所终止了对该公司的发行上市审核。
根据高义包装公开的招股书，从2022年至2024年，该公司分别实现营业收入9.34亿元、10.8亿元和14.11亿元，归母净利润则分别为8784.88万元、6907.96万元和9591.76万元。值得注意的是，2023年公司的归母净利润同比下降了21.37%。
招股书还披露，在报告期内，高义包装的前五大客户销售收入占比分别为48.81%、46.82%和39.05%，这些收入主要来自于如Beats、绿山、今世缘、微软、徕芬、必胜等国际国内知名品牌或其代工厂。公司自成立以来一直专注于境外市场的拓展，出口业务现已覆盖全球多个国家和地区。在报告期内，公司的外销收入占比分别为58.45%、46.63%和42.42%。由于外销占比高，公司面临汇率波动风险，汇兑损益在报告期内分别为-2612.08万元、-370.52万元和147.80万元。
此次IPO，高义包装计划募集资金5.8亿元，其中3.71亿元将用于东莞智能包装生产建设项目，5490.3万元用于研发中心建设项目，2426.97万元用于信息化建设项目，另有1.3亿元用于补充营运资金。
高义包装也提醒投资者，公司存在产能利用率下滑的风险。在报告期内，公司的产能利用率分别为81.10%、69.93%和72.27%。如果未来下游客户需求、行业政策或市场环境出现重大不利变化，或者市场开拓不达预期，公司的产能利用率可能会进一步下滑。
在股权结构方面，招股书显示，高义包装的董事长任志生为公司实际控制人，其一致行动人包括王雪梅（任志生的配偶）、任柏宾（任志生的儿子）以及上海高儒企业管理合伙企业（有限合伙）和上海高萍企业管理合伙企业（有限合伙）。任志生的多名亲属还通过东莞市高艺企业管理合伙企业（有限合伙）在公司持有股份。
高义包装表示，在本次发行前，实际控制人任志生及其一致行动人合计控制公司73.47%的股份。即使发行后，任志生仍将处于控股地位，对公司的战略决策、经营安排、人事任命、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项具有决定性影响。尽管公司已建立法人治理结构，但在公司利益与控股股东或实际控制人利益发生冲突时，如果实际控制人不恰当地行使其表决权，可能会损害公司及公众股东的利益。
