近期，A股市场网络游戏板块表现波动，特别是在5月23日早盘，网络游戏概念股经历了一轮回调。游戏ETF（代码159869）轻微下跌，为低位布局提供了窗口。在持仓股中，奥飞娱乐、冰川网络和星辉娱乐等领跌，而游族网络和光线传媒则逆势上扬，股价出现上涨。
在行业动态方面，昆仑万维向全球市场推出了天工超级智能体，该智能体采用了Al agent架构和deep research技术，具备生成多种模态内容的能力，包括文档、PPT、表格、网页、播客以及音视频等。随着多模态模型和Agent技术的不断更新迭代，AI在内容创作和商业活动等领域的应用预计将加速推进。长期来看，AI技术的革新有望为游戏传媒行业带来巨大的发展机遇，内容创作的繁荣与技术革命的叠加，或将引领游戏行业步入一个崭新的黄金时代。
招商证券分析指出，一方面，行业龙头腾讯发布的一季报显示，其游戏业务增速超过20%，表现强劲。同时，A股市场多数游戏公司的一季报也表现不俗，如华通、吉比特、恺英网络、巨人网络等均超出市场预期，且预计二季度业绩将持续向好。当前，这些公司的估值大约在15倍左右，具有一定的安全边际。另一方面，传媒板块的机构持仓与沪深300指数的偏离度不大，而游戏板块不仅业绩增长迅速，估值相对较低，还具备分红能力。AI技术的应用还有望为游戏公司带来降本增效的效果。因此，在当前的市场环境下，招商证券坚定看好游戏行业的龙头企业，认为AI技术的发展趋势不可阻挡。
