光伏板块近期表现活跃，光伏ETF招商（516230）在早盘时段以红盘开局，截至发稿时涨幅达到0.46%，日K线图呈现七连阳态势。成分股中，横店东磁强势封板，华电新能、晶盛机电分别上涨超过4%和3%，固德威、捷伟佳创、隆基绿能、阳光电源等个股也呈现拉升走势。
据东吴证券分析，光伏行业在2025年经历深度调整后，主产业链亏损加剧导致扩产步伐放缓，设备商新签订单短期承压。不过，头部企业通过优化收款模式强化现金流管理，经营风险已基本释放。随着落后产能加速出清，行业规范与定价机制持续完善，供给侧结构性改善信号显著。预计2026年海外需求释放与国内市场化出清完成后，设备订单将进入修复周期，板块周期弹性特征将逐步显现。
商业航天领域的发展为光伏产业开辟新增长极。随着运载成本下降，中美两国均规划建设百GW级太空算力基础设施，光伏作为轨道能源体系的核心供电方式，其战略地位显著提升。太空数据中心对光伏供电的强依赖性，推动能源系统从高成本砷化镓向硅基技术转型。其中HJT技术凭借薄片化与柔性化优势，在减重与阵列适配方面展现潜在竞争力，有望为设备商带来类似半导体行业的长周期成长机遇。
在周期修复与技术升级双重逻辑支撑下，光伏ETF招商（516230）凭借全产业链布局优势受到关注。该产品跟踪中证光伏产业指数，前十大重仓股涵盖特变电工、隆基绿能、罗博特科、迈为股份、阳光电源、TCL科技等龙头企业。随着全球商业航天竞赛与能源技术变革深入推进，相关标的有望持续受益。
风险提示：基金投资存在风险，决策需谨慎评估。
