岁末年初，科技行业总被各类预测与展望所环绕。众多科技从业者，在忙碌一年后，于复盘与规划之际，渴望跳出自身局限，以更宏观视角审视行业变化。他们发现，在AI、云、终端、通信、计算、软件等众多技术领域中，全面观察与综合研判，才能更准确地把握行业趋势。
2025年，科技行业经历了诸多热点与起伏。这一年，在算力荒焦虑的推动下，GPU成为资本市场焦点，英伟达市值一路飙升，国内沾上AI芯片概念的企业也备受瞩目。然而，进入2026年，科技行业将告别概念的狂飙突进，进入现有技术能力的消化期，诸多热点逐渐退潮，行业迎来祛魅之年。此时，提高容错率对个人和企业而言更为关键，与其预测热点，不如提前知晓哪些领域可能降温。
首当其冲面临祛魅的是英伟达叙事。2025年，智算市场虽总量仍在增长，但增速大幅放缓，从近80%降至约38%，遍地黄金的日子一去不复返。与此同时，中国AI算力取得突围，华为昇腾明确产品路线，昆仑芯、海光等国产芯片稳定出货并加速商业化，海外“断供即停摆”的风险基本解除。需求放缓与国产崛起，共同破解了算力荒难题，让“英伟达神话”逐渐褪色。这一转变促使智算市场玩家加速收敛，行业集中度提升，具备成熟生态和技术实力的厂商将占据优势。硬件方面，企业用户青睐生态成熟、能规模量产的芯片厂商，国产超节点因满足本地化、小规模、高安全部署需求，在中国市场将持续火热。软件层面，国产算力的高效使用成为竞争焦点，通过软件平台、调度系统和全栈优化，提升国产芯片算力效率，激活现有通用算力中心实现资源复用，成为市场重心。
AI算法和模型厂商在2026年的处境也不容乐观。2025年，虽大模型技术沿两条路径演进，但底层技术栈仍为预训练 + 监督微调 + RLHF的渐进优化，Agent作为应用层创新，本质是消化基础模型能力。然而，商业模式却成为算法公司的难题。国外主流“订阅 + Token消耗”模式，如同手机套餐，难以持续，OpenAI试水多种模式，也表明其意识到该模式的局限性。在中国，企业级市场“卖盒子”或“卖人天”的模式，难以找到AI的收费锚点；ToC市场，互联网巨头在传统业务竞争的同时，在AI ToC应用赛道掀起军备竞赛，各家推出C端产品、争夺春晚赞助席位，只为抢占“AI入口”，但免费模式一旦停止，用户忠诚度极低，2026年竞争将更加惨烈。广告变现模式虽可能有更多C端AI产品尝试，但难以带来商业模式本质突破，用户对广告容忍度低，迁移成本低，一旦体验下降，流量萎缩，模式难以为继。因此，直面商业现实，在有限资源下抓住少数真实价值，成为AI算法公司2026年的生存之道。
2025年，AI终端新品密集发布，但换机潮却未到来。除消费环境谨慎外，终端AI能力使用价值有限、体验壁垒不深是主要原因。2026年，AI终端突破或在重点细分场景。AI PC将聚焦专业生产力场景，重度引入AI的知识工作者，如律师、设计师、白领等，将成为核心增长引擎。AI手机需靠系统级能力形成差异化体验，深度改变使用习惯，荣耀、vivo等提前布局的厂商，通过OS优化、个人因子建模和端云协同，将新AI能力转化为私密、个性化场景体验，构建核心护城河。AI新硬件如AI学习机、AI玩具等，将深耕教育、陪伴等刚需场景，提升答题准确率、降低应答时延、实现长时记忆等。AI眼镜找到“不方便掏手机”的核心场景，如导航、提词器、翻译、支付等，打磨好产品体验，市场将迎来爆发。2026年，终端市场谁能认清AI局限，深耕细分场景，市场将给予回报。
云厂商在2025年靠IaaS、PaaS业务竞争激烈，价格战不断，MaaS服务曾被寄予厚望，但市场现实却不尽人意。2025年年初，DeepSeek云服务商陷入“用户越多、亏损越大”的困境。市场需求显示，企业更倾向于将核心难题“外包”给云厂商，需求集中在全栈深度优化和异构算力调度。这一趋势下，行业马太效应明显，只有具备全栈技术能力的头部厂商有机会突围。如阿里云、火山引擎、百度智能云和华为云等，在各自领域拥有扎实积累和技术实力，2026年，能提供全栈、高效、安全且可落地的AI infra服务商，才能端稳MaaS的饭碗，AI将成为云厂商的最后一战。
2025年，“AI + 通信”融合叙事引爆市场，但大规模建网需求不会随之爆发。多数场景现有网络能力可匹配AI应用运力需求，真正需要新增建网的高价值场景有限。普通办公和个人AI娱乐应用，千兆网络足够；无人化工厂实时数据传输、AI训练集群跨地域互联等极端高价值场景，建网会持续推进但体量有限。更多地方如学校、酒店、园区等，网络核心问题是之前基础差，现在数智化改造中，华为坤灵等高性价比设备与方案进入分销市场，满足需求。2026年，通信行业增长重心从国家队大工程转向中小企业微改造，且市场机会将流向有品牌、服务、长期承诺的头部渠道伙伴。
