近日，焦作万方铝业股份有限公司（简称“焦作万方”，股票代码：000612.SZ）公布了一项重大资产重组计划，拟通过发行股份的方式收购杭州锦江集团有限公司（简称“锦江集团”）等交易对手合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（简称“三门峡铝业”）99.4375%的股权，交易金额高达319.49亿元。
根据公布的交易草案，三门峡铝业是中国乃至全球铝业的重要参与者，其氧化铝权益产能高达1028万吨/年，位列全国第四、全球第六。三门峡铝业还拥有电解铝产能超过100万吨/年、烧碱产能50万吨/年以及金属镓产能290吨/年，展现出强大的综合生产实力。
值得注意的是，与最初的交易预案相比，交易草案在交易对手、标的资产以及募集配套资金等方面进行了调整。其中，杭州景秉企业管理合伙企业（有限合伙）退出了交易，其持有的三门峡铝业0.5625%的股权也因此不在此次交易范围内。这一变动导致焦作万方收购三门峡铝业的股权比例从100%调整为99.4375%。同时，焦作万方也取消了原本计划的募集配套资金。
此次交易的发行价格因焦作万方之前的分红而调整为5.39元/股。截至公告发布日，焦作万方的股价为9.20元/股。按照319.49亿元的交易价格计算，焦作万方将发行约59.28亿股新股，占交易完成后公司总股本的83.25%。
市场分析人士指出，近年来金属冶炼行业处于低谷期，但今年二季度已出现回暖迹象。焦作万方在行业低谷期通过发行股份购买优质资产，对于长期坚守的中小股东而言，有望获得不错的回报。交易完成后，三门峡铝业将成为焦作万方的重要资产，显著提升公司的整体实力和市场竞争力。
交易完成后，三门峡铝业99.4375%的股权将注入焦作万方，钭正刚及其一致行动人将通过控股锦江集团等方式合计持有焦作万方58.83%的股权，成为公司的实际控制人。这一变动将深刻影响焦作万方的股权结构和治理结构。
根据天健会计师事务所出具的《备考审计报告》，三门峡铝业的营业收入和归母净利润远超焦作万方原有业务。交易完成后，焦作万方2024年的营业收入和归母净利润分别为420.04亿元和101.52亿元，较交易前分别增长549.70%和1624.50%。这一增长幅度显示出三门峡铝业对焦作万方业绩的显著贡献。
作为本次交易的关键人物，钭正刚是浙江杭州的知名企业家，其家族在2025年胡润全球富豪榜上位列第970位。钭正刚控制的锦江集团是中国企业500强之一，主营业务涵盖有色金属、化工新材料、环保新能源等领域。三门峡铝业作为锦江集团的核心资产之一，此次能够成功注入焦作万方，离不开钭正刚多年的努力和布局。
三门峡铝业作为中国铝业的重要参与者，其氧化铝产能位居国内市场前列，是国内三大氧化铝现货供应商之一。三门峡铝业还自主研发了从氧化铝母液中提取金属镓的技术，年产能达50吨，成为公司在铝产业链上的又一亮点。
交易完成后，焦作万方将形成“氧化铝—电解铝—铝加工”的完整铝基材料产业链，进一步提升产业协同效应。公司将成为全球领先的铝基材料龙头企业，铝资源保障能力提升，上下游产业协同发展，产业结构及布局得到进一步优化。
对于此次交易，焦作万方表示将严格按照相关法律法规和监管要求推进实施，确保交易顺利完成。同时，公司也将加强与投资者的沟通和交流，及时回应市场关切，维护公司和股东的合法权益。
