近期，腾讯公布了其2025年第一季度的财务报告，数据揭示了公司在游戏业务上的强劲增长。尽管游戏ETF（516010）的市场表现下跌超过3%，但腾讯的游戏收入却实现了24%的同比大幅增长，达到了595亿元人民币。这一业绩亮点，为公司整体13%的收入增长和18%的净利润增长贡献了重要力量。
国信证券在最新的研究报告中，对传媒游戏Ⅱ行业表达了乐观态度，特别强调了游戏、广告媒体和影视等板块的改善潜力。报告中提到的标的组合包括泡泡玛特和恺英网络等，显示出行业内部的结构性机遇。动漫行业在内容和技术上的创新也备受瞩目，特别是历史、科幻等题材的丰富和VR/AR技术的融合应用，为观众带来了更加沉浸式的体验。
在技术驱动创新的背景下，AI技术在传媒和游戏行业的应用不断推进。字节跳动推出的DeerFlow框架，将语言模型与搜索工具整合，为自动化研究和内容创作开辟了新路径。同时，扣子空间（Coze Space）的专家Agent系统上线，满足了多个领域的需求。meta在AI感知领域的五项突破性成果，以及腾讯DeepSeek通信框架的性能提升，都预示着行业技术层面的不断进步。
“五一”档的观影热潮带动了影视行业的复苏，票房表现不俗，为即将到来的端午和暑期档打下了良好基础。游戏行业同样表现出稳健的收入增长，其中手游《Whiteout Survival》和《PUBG Mobile》尤为突出。IP潮玩产业的景气度持续上升，AI应用端的机遇显著，进一步推动了行业基本面的改善。
国信证券指出，传媒及游戏行业的景气度正在从底部持续改善。尽管游戏行业在2024年经历了净利润的显著下滑，但2025年第一季度的营收和归母净利润分别实现了21.93%和47.08%的增长，显示出明显的拐点向上趋势。版号发放的稳定性和政策层面对游戏消费的提及，都为行业未来的发展提供了积极信号。AI技术的创新应用，不仅丰富了游戏玩法，也为行业的持续增长注入了新动力。
对于没有股票账户的投资者而言，可以通过关注国泰中证动漫游戏ETF联接A（012728）和国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）来参与这一行业的增长。这些基金跟踪的是动漫游戏指数（代码：930901），该指数能够全面反映国内动漫游戏行业的市场表现，为投资者提供了多样化的投资选择。
需要注意的是，指数和基金的短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，并不预示未来表现。市场环境的变化可能导致市场观点的调整，因此不构成任何投资建议或承诺。投资者在选择基金产品时，应根据自身的风险承受能力做出决策。基金投资有风险，需谨慎对待。
