在基金销售市场持续活跃的背景下，建设银行于近日正式推出“龙盈计划”，通过定制化FOF（基金中的基金）产品为投资者提供一站式资产配置服务。这一举措标志着继招商银行推出“长盈计划”后，又一家大型商业银行深度布局FOF领域，引发行业关注。
据建设银行App显示，“龙盈FOF”由该行联合华夏、建信、银华等基金公司打造，旨在解决普通投资者“选基难”的问题。产品通过多元资产配置策略，构建不同风险收益特征的组合，覆盖股、债、商品及海外市场。目前，该计划已上线多款产品，包括华夏聚安优选三个月持有混合FOF、建信福泽安泰等，另有万家启泰稳健三个月持有期FOF等产品即将发售。从分类看，龙盈计划涵盖低波-多资产、中低波-多资产、ETF-FOF及全球投资-FOF四大系列，满足不同风险偏好投资者的需求。
业内人士分析，银行渠道近期密集发力定制化FOF，是市场趋势与渠道转型共同作用的结果。一方面，低利率环境下，投资者对稳健配置工具的需求上升，而FOF通过分散投资降低波动，契合这一需求；另一方面，银行传统“明星单品”销售模式面临挑战，2022年后单一基金波动加剧导致客户持有期缩短、投诉增多，而FOF的多元配置特性有助于提升客户体验，减少因市场波动引发的流失。2025年FOF市场整体赚钱效应显著，进一步增强了银行布局的信心。
招商银行的“长盈计划”此前已验证这一模式的可行性。数据显示，2025年内成立的FOF产品中，规模超50亿元的4只均由招行托管，包括东方红盈丰稳健配置6个月持有（65.73亿元）、富国盈和臻选3个月持有（60.01亿元）等。纳入长盈计划的6只存量FOF中，5只年内规模翻倍增长。天相投顾基金评价中心指出，招行成功的关键在于产品线清晰、资产配置一站式解决需求，以及强大的渠道销售能力。其定制化产品以债券为底仓，叠加权益、黄金等资产，精准匹配不同风险偏好客户，同时依托招行庞大的客户基础和数字化推广能力，实现规模快速扩张。
随着银行理财净值化转型深化，定制化FOF正成为承接居民财富转移的重要工具。晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞认为，银行定制型FOF或成为未来2-3年规模增长的核心突破口。招行的示范效应将推动更多银行跟进，尤其是中小行可能通过定制化构建差异化优势。同时，银行基于客户画像定制低波动、绝对收益型产品，既能承接理财资金转移需求，也符合银行从“产品代销”向“资产配置服务商”转型的方向。
不过，行业也需警惕同质化竞争风险。有基金公司人士提醒，若多家银行集中推出低波动偏债FOF，可能导致产品雷同，削弱竞争力。定制并非“甩锅”，银行需与基金公司共同加强投研跟踪，确保产品业绩稳定。另有观点强调，银行定制型FOF的长期发展需以持续稳定的业绩为核心，通过多元配置平滑波动，切实提升投资者获得感，才能真正打开市场空间。
监管环境的支持也为这一趋势提供了助力。资管新规全面落地后，银行理财需减少非标资产配置，定制化FOF通过分散投资和专业配置，成为满足净值化要求的重要工具。同时，社保基金、养老保险等长期资金对稳健收益的需求，与FOF风险分散特性高度契合，或为行业扩容带来新增量。
