近期，铜缆高速连接器概念在资本市场持续升温，相关个股表现活跃，成为市场关注的焦点。12月23日，奕东电子股价强势涨停，涨幅达20%；鼎通科技在前一交易日涨停后，华丰科技、兆龙互连等个股也纷纷跟涨，市场热度可见一斑。
铜缆高速连接技术主要应用于数据中心内部，涵盖服务器与交换机之间、存储器与交换机之间，以及交换机与交换机之间的短距离互联传输场景。这一领域的需求增长，正成为推动相关概念股走强的重要动力。
从行业发展趋势来看，AI算力集群的快速扩张，直接带动了数据中心对铜缆的需求。据LightCounting报告分析，当前包括光模块在内的多种产品，市场需求已超出供应两倍甚至更多。而明年的市场走势，将很大程度上取决于供应商的产能扩充能力。华鑫证券的测算数据显示，2023至2027年，高速铜缆的年复合增长率有望达到25%，预计到2027年，出货量将突破2000万条。
民生证券在四季度研报中指出，2025年北美大型科技企业的资本开支将持续增加，数据中心对AI服务器的需求也将不断攀升。以NVIDIA GB200系列为代表的下一代大型AI服务器架构，已开始批量部署，这进一步推动了高速铜互联、背板连接器等配套产品的需求增长。
在市场需求向好的背景下，A股铜缆高速连接器产业链上下游企业，对明年的出货前景普遍持乐观态度。鼎通科技作为行业内的重点企业，专注于高速通讯连接器和汽车连接器的研发、生产与销售。其通讯连接器核心产品包括高速背板连接器组件、I/O连接器组件、高速铜缆连接器等。据公司官微披露，其224G液冷技术已通过英伟达认证，即将开启批量交付。公司董秘办工作人员确认了这一消息，并表示，鼎通科技的核心客户为安费诺、莫仕泰科，对英伟达的供货通过上述企业实现，属于二级供应商。该新品价值量较高，具体起量时间需等待客户通知。目前，公司铜连接器主力产品为112G，自去年三季度上量后，同比、环比均实现增长，今年二季度月出货量已突破百万套。通信连接器业务常年占总营收的70%左右，是当前营收的核心拉动力，汽车相关业务则为补充。公司对2025年的盈利增长预期与此前披露一致，今年营收约16亿元，对明年发展持乐观态度，储备的224G产品将于明年逐步放量。
兆龙互连同样在铜缆高速连接领域有所布局。其主营业务涵盖数据电缆、专用电缆及连接产品的设计、制造与销售，连接产品常年占主营业务收入的10%左右。公司证券部工作人员表示，产品覆盖单通112G、800G、400G、200G等规格，其中1.6T产品暂未放量，主力出货为已批量交付的单通112G产品，主要应用于AI相关数据中心。公司前三季度业绩同比利润大幅增长，其中高速连接器业务增幅超50%；四季度订单持续饱和，产能正稳步提升。从现有订单及客户预期来看，明年高速产品需求仍较为乐观，收入增长潜力较大。针对铜原材料涨价的影响，该工作人员表示，公司数据电缆业务采用“铜价+成本加成”的每日报价模式，铜价波动可及时传导至客户；高速连接器、工业产品等铜用料占比低，技术附加值对产品盈利的影响更大，因此受铜价波动影响较小。公司刚完成定增募资，募投项目聚焦高速电缆及连接产品，后续将持续推进扩产。
作为铜缆高速连接器上游材料供应商，斯瑞新材也受到了市场的关注。公司董秘办人士回应股东提问时表示，生产的高强高导铜合金材料主要供给下游板带厂或铜连接器厂商。目前铜连接器耗材业务整体表现稳定，属于基本盘产品，按客户订单组织生产交付，产能利用率维持在80%-90%；该业务保持稳定增长态势。
