近期，美国证券交易委员会（SEC）收到了多家海外机构的13F报告，揭示了知名投资者李录掌舵的喜马拉雅资本与段永平管理的H&H International Investment的最新持仓动态。
从管理规模上看，喜马拉雅资本在二季度表现强劲，资产规模攀升至26.89亿美元，折合人民币接近200亿元，与上季度的22.12亿美元相比，增长了超过两成。相比之下，段永平管理的H&H International Investment规模略有缩水，从120亿美元降至115.34亿美元，折合人民币约828亿元。
在具体操作上，李录在二季度动作寥寥，仅对持仓进行了微调，而段永平则显得更为积极。两人共同之处在于均对拼多多表达了看好态度。
李录在二季度新进了拼多多，且一举将其买成了第二大重仓股，持仓占比高达17.93%，市值达到4.8亿美元。值得注意的是，这并非李录首次投资拼多多，他曾在2020年买入，但次年便清仓离场，此次重新买入或许意味着他对拼多多的信心回归。
段永平则对包括拼多多在内的多只股票进行了加仓操作。他抄底增持了英伟达，增持幅度约50%，同时大幅增持了上季度曾卖出的谷歌，继续押注AI科技领域。他还清仓了莫德纳，持仓标的减少至10只。对于微软、西方石油、台积电和阿里巴巴，段永平进行了小幅减持，但影响有限。
段永平的美股持仓总市值达到115.34亿美元。尽管四月份美股的大幅下跌对他的组合产生了一定影响，但整体来看，他的持仓仍呈现出半数上涨、半数下跌的状态。其中，下跌的持仓占比高达93.19%，对组合产生了较大影响。他清仓了一只标的，使得二季度持仓标的减少到10只。
具体来看，段永平一直是苹果的重仓持有者，尽管近几个季度他连续减持，但苹果仍是他组合中的第一大重仓。在二季度，他抓住关税扰动的低位，在伯克希尔减持苹果时，依然小幅加仓了2.61%。他还大幅增持了谷歌和英伟达，稳稳拿住了这两拨机会。截至报告日期，谷歌的股价已接近再创新高，英伟达的表现也十分亮眼。
除了对科技股的看好，段永平还通过卖出看跌期权来抄底。他在二季度卖出了不少伯克希尔·哈撒韦的看跌期权，试图以更低的价格买入这只股票。他还准备跟进伯克希尔新建仓的联合健康（UNH），认为这可能是一个捡便宜的机会。
再来看喜马拉雅资本的持仓变化。李录的持仓总市值达到26.89亿美元，前五大重仓股占比85.35%。在二季度，他仅进行了两个动作：一是继续减持美国银行，二是新进拼多多。美国银行是他长期持有的重要标的，但近年来他开始逐步减持，这或许意味着他对银行业投资思路的转变。而拼多多的新进买入则表明他对这只股票的看好。
李录深受巴菲特和芒格的影响，其投资风格以低换手、挖掘重仓优质公司著称。因此，他的持仓变化往往需要在更长的时间周期上进行观察。此次新进拼多多或许是他对这只股票长期发展前景的看好。
