2026年伊始，交易型开放式指数基金（ETF）市场持续展现出强劲的发展势头，新发行的ETF产品如雨后春笋般涌现，市场规模稳步扩大。据统计，截至1月24日，年内已有17只ETF成功成立，募集资金规模接近百亿元，在新基金发行市场中占据重要地位，分别占新基金发行数量和规模的22.37%和14.69%。这些新成立的ETF产品种类繁多，覆盖了有色金属、芯片、人工智能、生物科技、食品、电池、电力公用事业等多个热门领域。
在中长期资金逐步入市、投资者对工具化配置需求日益增强的背景下，ETF市场的增长潜力与竞争格局引发了广泛关注。多位业内专家表示，尽管ETF市场已形成头部机构主导的竞争态势，但2026年仍具备充足的增长动力。同时，中小基金公司正通过差异化布局和精细化运营寻求突破，而投资者认知不足、部分产品流动性较弱等问题仍需解决。
业内专家普遍认为，中长期资金入市与投资者需求升级将成为ETF市场增长的双重驱动力。保险等机构资金对国内权益市场的长期配置需求持续释放，为ETF规模扩张提供了稳定支撑。与此同时，个人投资者对被动指数产品的接受度不断提升，ETF产品凭借费率低、透明度高等优势，有效满足了多元化投资需求。晨星（中国）基金研究中心分析师指出，尽管ETF产品线已日趋丰富，但在细分行业主题、策略型、商品、债券及海外资产等领域仍存在创新空间。随着资产配置理念的深化，投资者对利用不同类型ETF构建多元化组合的需求将更加精细，进一步推动市场扩容。
面对头部机构主导的市场格局，中小基金公司正通过差异化策略寻求突围。数据显示，2025年被动型基金新发市场仍由头部机构主导，中小公司在资源投入、指数跟踪技术、品牌认知等方面面临较大压力。然而，这也为中小公司提供了差异化发展的机遇。专家建议，中小基金公司可聚焦头部机构尚未形成显著优势的细分领域，如商业航天、脑机接口等特色科技主题，或探索非权益类资产ETF，满足投资者日益丰富的资产配置需求。通过强化精细化服务与投资者陪伴能力，弥补规模与渠道短板，培育独特核心竞争力。
尽管ETF市场前景广阔，但行业仍面临诸多挑战。部分个人投资者对ETF的工具属性理解不足，投资框架不成熟，容易出现盲目追涨杀跌、追捧高溢价场内ETF等行为。对此，服务机构需提供贴合负债端的投资解决方案与成熟策略，帮助投资者提升收益获取概率。同时，部分ETF产品存在规模偏小、运营成本偏高的问题，较高的费率水平长期侵蚀投资者收益，影响投资体验。流动性方面，部分产品交易活跃度不足、买卖价差较大，降低了交易效率。专家强调，基金管理人在指数选择上需坚守核心原则，优先挑选市场代表性强、编制方法透明、投资逻辑经得住长期检验的指数作为跟踪标的，避免为追求差异化或短期热点而选择投资价值有限的指数。
