国产GPU领域近日迎来重要里程碑，沐曦股份在科创板挂牌首日表现惊艳，以700元开盘价实现超700%的盘中涨幅，总市值一度突破3400亿元。这一成绩不仅超越了摩尔线程上市以来的累计涨幅，更凸显资本市场对高端芯片国产化进程的高度认可。同日，半导体设备ETF（561980）盘中上涨0.21%，其成分股华海诚科、华峰测控等企业涨幅显著，带动整个产业链情绪升温。
作为AI算力芯片的核心组成部分，GPU产业链正成为观察国产替代趋势的重要窗口。从产业链结构看，晶圆制造环节占据资本开支主导地位，其中半导体设备投入占比高达70%-80%。这一领域已形成差异化发展格局：刻蚀与薄膜沉积设备国产化进程领先，存储芯片扩产周期直接拉动设备需求；量检测与涂胶显影设备国产化率较低，但突破后增长弹性巨大；后道测试设备则因芯片复杂度提升迎来结构性机遇。
据开源电子测算，中国存储芯片产能有望在2030年达到100万片/月，全球市场份额突破20%。未来四年两大存储厂商年均扩产规模或超15万片，叠加行业超级周期，设备需求将持续旺盛。当前国内晶圆厂维持高稼动率运行，扩产计划明确，为半导体设备板块提供坚实支撑。广发证券指出，科技板块经历调整后估值已具吸引力，若产业催化剂出现，成长风格可能提前启动春季行情。
半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数，聚焦设备、材料、设计等上游关键环节，其中设备类企业占比近六成。指数前十大成分股涵盖中微公司、北方华创、寒武纪等龙头企业，集中度达80%。截至12月16日，该指数年内涨幅55.39%，最大区间涨幅超80%，显示较强弹性。随着年报预告稳定、一季报预期向好，具备强产业逻辑的半导体设备板块，或成为本轮科技周期的重要配置方向。
从资金布局时点看，若行业景气信号明确，机构可能于12月中下旬提前布局；若需进一步观察，1月传统布局窗口仍具吸引力。当前半导体设备板块同时具备高确定性与成长弹性，其产业链地位类似AI时代的"卖铲人"，在自主可控背景下有望持续受益。投资者可通过半导体设备ETF（561980）一键布局国产替代核心资产，分享行业成长红利。
