A股市场今日迎来PCB概念板块的集体狂欢，多家相关企业股价强势涨停。天承科技与逸豪新材以20%的涨幅封住涨停板，国际复材、铜冠铜箔涨幅均超过17%，新锐股份、四会富仕等企业涨幅突破14%。瑞华泰、思泰克等十余家企业涨幅集中在13%-14%区间，崇达技术、超声电子等近二十家企业则以10%涨幅涨停，形成板块联动效应。
国际投行摩根士丹利最新研报指出，人工智能集群建设正催生PCB行业结构性变革。随着GPU间数据传输需求呈指数级增长，光模块向800G、1.6T甚至3.2T迭代升级，其核心部件PCB面临材料革新、层数增加和工艺升级的三重驱动。据测算，单块PCB价值量将伴随技术升级显著提升，2025-2028年全球AI光模块PCB市场规模预计从6.2亿美元扩张至37.7亿美元，三年间增长超500%，年复合增长率达83%，远超同期光模块60%的增速水平。
报告特别强调高速光模块对PCB市场的拉动作用。预计2026-2028年全球AI光模块出货量将分别达7300万只、1.41亿只和1.58亿只，其中1.6T产品出货量三年复合增速约60%，而配套电路板市场增速更高达83%。这种技术迭代与规模扩张的双重效应，正在重塑PCB行业价值链，具备高端制造能力的企业将显著受益。当前A股市场对PCB概念的追捧，实质是对人工智能硬件基础设施升级浪潮的提前定价。
