3月19日，长光华芯股价在资本市场上表现亮眼，盘中涨幅一度突破12%，最终以182.59元/股收盘，涨幅达11.33%。这一异动源于公司前一晚发布的一则增资公告，其全资子公司苏州长光华芯半导体激光创新研究院有限公司计划出资800万元，认购关联方苏州星沅光电科技有限公司新增的62.5万元注册资本。增资完成后，该子公司对星沅光电的持股比例将从20%提升至23.07%。
星沅光电成立于2025年11月14日，主营业务聚焦高端磷化铟激光器芯片、器件及相关模块、子系统的研发，产品应用于AI数据中心光通信、调频连续波激光雷达、光纤传感等领域。长光华芯董事长闵大勇兼任星沅光电董事，副董事长王俊担任监事，双方关联关系明确。此次增资旨在满足星沅光电产线建设与运营资金需求，加速高端磷化铟产品的开发，以强化长光华芯在半导体激光领域的核心竞争力。尽管星沅光电在2025年度仍处于亏损状态，亏损额为15.28万元，但长光华芯仍对其未来前景充满信心。
对于增资背后的战略考量，长光华芯董秘办人士表示，公司以高端工艺半导体激光业务为核心，通过横向拓展布局新业务。自去年投资星沅光电以来，该子公司已初步对接部分市场客户，为后续发展奠定基础。中国民族贸易促进会理事会常务理事支培元分析称，长光华芯在光通信磷化铟芯片领域的布局相对业内头部企业起步较晚，若完全依赖上市公司自主推进，成本高且效率低。通过产业与资本结合的方式，借助多方资源平台，能够更高效地推动新业务发展。
在业务协同性方面，长光华芯董秘办人士强调，星沅光电与母公司主营业务同属半导体激光芯片范畴，应用场景均覆盖数据中心领域，仅在技术路线上存在短距与长距的区分，且半导体材料体系底层相通。芯片行业咨询人士王苏怡进一步指出，长光华芯主营的砷化镓激光芯片与星沅光电布局的磷化铟激光芯片同属III-V族化合物半导体，技术平台同根同源，可共用底层物理原理、工艺逻辑及核心技术平台，仅因材料属性差异形成不同分支。
作为全球少数具备6寸线外延、晶圆制造等关键制程生产能力的IDM半导体激光器企业之一，长光华芯已构建砷化镓、磷化铟等五大材料体系，并建立边发射和面发射两大工艺技术平台。这一技术积累为其在磷化铟领域的布局提供了有力支撑。当前，AI算力需求的爆发正推动磷化铟材料地位显著提升。随着大模型参数突破万亿、算力集群规模扩张，数据中心光互联进入800G、1.6T时代，传统硅基器件已难以满足高速传输需求，磷化铟成为高速光模块的核心材料。
磷化铟作为EML（电吸收调制激光器）的核心衬底材料，具有直接带隙、饱和电子漂移速度高、发光损耗低等特性，是制造高性能激光器和调制器的理想选择。全球光通信厂商纷纷加大磷化铟扩产力度。例如，行业龙头Lumentum已推进约40%的磷化铟扩产计划，并预测到2030年，AI数据中心对磷化铟的需求年复合增长率将达85%。国内方面，云南锗业作为磷化铟衬底领域的头部企业，现有产能为年产15万片2-4英寸规格产品，并针对6英寸衬底开展专项研发，目前已取得一定进展，但规模化量产仍需时间。
云南锗业董秘办人士透露，公司磷化铟衬底产品自去年开始逐步放量出货，价格上涨主要受两方面因素驱动：一是光通信领域光芯片需求持续增长；二是铟材料属于国内出口管制品类，产能出口受限后，下游厂商将海外外延片生产需求转移至国内。据市场数据，今年年初以来，磷化铟衬底价格已出现上涨，其中3英寸规格产品涨幅明显，当前价格在1700元-2100元/片之间，较去年同期上涨近30%。芯片行业咨询人士王苏怡补充称，目前国内市场对磷化铟衬底的需求主要集中在2-3英寸规格，国外市场则以3-4英寸为主，6英寸衬底全球需求均较少。
