A股光模块领域三大龙头——中际旭创、新易盛、天孚通信（俗称“易中天”组合）近期相继披露2025年度业绩预告，显示行业整体呈现爆发式增长态势。受益于全球算力基础设施投资激增，三家企业净利润均实现大幅跃升，其中中际旭创与新易盛净利润规模突破百亿量级，天孚通信则保持稳健增长。
中际旭创预计全年净利润达98亿至118亿元，同比增幅89.5%至128.2%，创历史新高。公司公告指出，终端客户对算力集群的持续投入推动高速光模块出货量快速增长，400G/800G等高端产品占比显著提升。通过优化产品方案与提升运营效率，公司毛利率水平进一步改善，带动营收与利润双双突破。截至1月30日收盘，其股价报649元/股，总市值达7211亿元，较年初延续涨势。
新易盛业绩表现更为亮眼，预计净利润94亿至99亿元，同比激增231.2%至248.9%。公司称，全球数据中心建设提速催生高速率光模块需求，800G产品订单量大幅增长，推动销售收入与净利润同步攀升。尽管1月股价小幅回调，但全年累计涨幅仍达423.9%，30日收盘价419.49元/股对应市值4170亿元。
天孚通信作为光器件核心供应商，预计净利润18.81亿至21.50亿元，同比增长40%至60%。公司表示，人工智能技术迭代与数据中心规模化建设持续拉动高速光器件需求，有源与无源产品线均实现增长。不过，受汇率波动影响，财务费用同比上升对利润增长形成一定压制。该股年内涨幅超20%，30日收盘价248.43元/股，市值1931亿元。
市场分析认为，三家企业业绩集体爆发印证了全球算力产业链的高景气度。随着AI大模型训练与推理需求激增，数据中心对高速光模块的采购周期正在延长，800G产品渗透率有望在2025年突破50%。与此同时，1.6T光模块研发进度超预期，或为行业下一阶段增长提供新动能。
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