碳酸锂期货市场近期波动显著。1月26日上午，主力合约碳酸锂2605在盘中经历两次价格下探，由涨转跌，最终在中午收盘时报173000元/吨，跌幅达2.44%。这一走势引发市场对碳酸锂供需格局的进一步关注。此前，受供给端扰动影响，碳酸锂期货价格一度突破18万元/吨，显示出市场对新能源产业链上游原材料的强劲需求预期。
新能源汽车行业持续扩张成为支撑碳酸锂价格的重要因素。据中银证券分析，2026年全球新能源汽车销量有望延续快速增长态势，带动动力电池及材料需求同步提升。动力电池环节中，碳酸锂作为核心原材料，其价格传导机制成为产业链关注的焦点。研报指出，正极材料和电池企业的成本压力能否顺利向下游传递，将直接影响行业盈利水平，建议密切跟踪产业顺价情况。
在新能源技术领域，固态电池的工程化验证进程备受关注。中银证券认为，该技术已进入关键验证期，相关材料和设备企业的技术突破可能催生新的市场机会。与此同时，光伏行业迎来产能扩张新动态。马斯克近期宣布，SpaceX与特斯拉将联合推进太阳能产能提升计划，这一举措有望带动中国光伏核心设备及材料厂商的出货规模增长。白银价格上涨背景下，电池片环节的产业格局持续优化，贱金属替代进程可能加速推进。
产业链下游呈现结构性变化特征。国内市场对高功率光伏组件的需求日益增长，推动组件企业通过技术提效实现市场化竞争。组件功率提升不仅有助于单价上涨，也强化了头部企业的涨价诉求。中银证券建议重点关注格局优化的细分领域，包括胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿及BC技术方向，这些环节可能在新一轮产业周期中占据有利地位。
企业层面，赣锋锂业于1月23日通过董事会决议，拟开展规模不超过100亿元人民币的外汇套期保值业务，以应对经营过程中的利率及汇率风险。该业务覆盖公司及合并报表范围内的子公司，旨在通过金融工具对冲国际市场波动带来的不确定性，为海外业务拓展提供风险保障。
