A股存储行业迎来重大利好，佰维存储率先发布业绩预增公告，引发市场广泛关注。根据公告内容，该公司预计2025年营业收入将突破百亿元大关，达到100亿至120亿元之间，同比增长幅度高达49.36%至79.23%。其中，第四季度单季营收表现尤为亮眼，预计在34.25亿至54.25亿元之间，同比增长率超过105%，环比增长也达到28.62%至103.73%。
在净利润方面，佰维存储同样交出了一份令人瞩目的成绩单。公司预计2025年净利润将达到8.5亿至10亿元，同比增长幅度超过427%。第四季度净利润预计在8.2亿至9.7亿元之间，同比增长率高达1225%至1449%，环比增长也超过219%。公司扣非净利润也预计达到7.6亿至9亿元，同比增加超过1034%。
对于业绩大幅增长的原因，佰维存储解释称，尽管全球宏观经济环境带来一定影响，存储价格在2024年第三季度开始逐季下滑，并在2025年第一季度达到阶段性低点，导致公司产品销售价格降幅较大。但从第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩得到显著改善。特别是在AI新兴端侧领域，公司保持了高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案。
值得注意的是，在净利预增公告披露前一天，佰维存储还披露了大基金减持计划。其持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司计划减持不超过934.26万股，占公司总股本比例不超过2%。减持原因为公司自身经营管理需要，减持期间为2026年2月4日至2026年5月3日。
与此同时，全球存储芯片行业正迈入“超级周期”，产品涨价幅度有望超预期。据佰维存储在投资者关系活动记录汇总表中透露，2025年第三季度，闪迪宣布启动年内第二次涨价，长存、美光等存储企业也纷纷发布涨价函。经过上半年的减产与库存去化，NAND供需失衡情况已明显改善。行业机构预测，NAND Flash价格在2025年第三季度将上涨3-8%，第四季度继续上涨5-10%。DRAM方面，由于三星、美光、海力士等厂商将业务中心转向HBM等高端产品，减少DDR4等传统存储芯片供应，导致相关产品供应短缺，价格上涨。行业机构预测，一般型DRAM价格在2025年第三季度将上涨10-15%，第四季度继续上涨8-13%。
全球存储龙头厂商SK海力士和三星均受益于内存芯片价格的大幅上涨。近日有消息称，这两家厂商已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。招商证券最新研报指出，AI驱动全球存储芯片行业迈入“超级周期”阶段，供需错配带动产品涨价幅度超预期。国内外存储扩产持续推进，长鑫、长存IPO节奏加速，看好上游半导体设备投资机会。
在需求端，AI存储需求持续升级。英伟达在CES展会上推出新一代Rubin AI平台，其中BlueField-4为推理上下文内存存储平台，构建了一个介于GPU高速内存和传统存储之间、由SSD构成的“内存层”，以高效经济地解决海量KV缓存的问题。这一平台预计将带动NAND需求进一步增长。在供给端，供需缺口带动存储产品价格持续上涨。三星、SK海力士、美光等头部存储芯片厂将主要产能转向高端芯片，同时削减传统存储芯片产能，导致供给收紧和价格提升。
根据弗若斯特沙利文资料，在服务器领域，受大模型热潮带来的AI服务器需求激增推动，市场规模预计将于2029年达到1458亿美元。全球数据中心的持续扩张以及模型部署、实时数据处理等场景对AI推理需求的激增，进一步成为重要驱动力，持续刺激高性能存储产品的强劲需求，助推整体市场增长。
