中国神华近日宣布了一项重大资产收购计划，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购国家能源集团旗下的12家企业，整体交易对价高达1335.98亿元。这一举措标志着中国神华在能源领域的布局进一步深化，产业链整合迈出关键一步。
根据公告，此次收购的标的公司涉及煤炭开采、坑口煤电及煤化工等多个产业环节，与上市公司现有业务高度衔接。具体包括国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源、平庄煤业、神延煤炭、晋神能源、包头矿业、航运公司、煤炭运销公司、港口公司等11家企业的100%股权，以及西部能源持有的内蒙建投100%股权。其中，神延煤炭和晋神能源的收购比例分别为41%和49%，其余均为全资收购。
支付方式上，中国神华将采用现金与股份相结合的方式完成交易。现金支付部分约为935.19亿元，剩余部分通过发行股份支付，发行价格定为每股29.40元。公司还计划募集不超过200亿元的配套资金，用于支付现金对价、中介机构费用及相关税费。
财务数据显示，截至2025年7月31日，标的资产合计总资产达2334.23亿元，归母净资产为873.99亿元。2024年度，标的资产实现营业收入1139.74亿元，扣非归母净利润94.28亿元。若剔除长期资产减值损失影响，扣非归母净利润则升至105.70亿元。考虑评估基准日后国家能源集团对化工公司增资49.27亿元，最终交易对价调整为1335.98亿元。
此次收购将对中国神华的产业规模产生显著影响。交易完成后，公司的煤炭保有资源量将增至684.9亿吨，增长64.72%；煤炭可采储量提升至345亿吨，增长97.71%；煤炭产量达到5.12亿吨，增长56.57%。这一变化将进一步巩固中国神华在能源行业的领先地位。
中国神华表示，标的公司均为能源及资源类企业，与上市公司现有业务在产业链上高度协同。交易完成后，公司将优化产业结构和区域布局，强化煤、电、化工等板块的联动效应，完善全产业链一体化经营体系。通过资源统筹和成本控制，上市公司的经营规模与综合竞争力将得到显著提升。
